股票所承担的权责利与其它证券商品有所不同，这是股票本身的特点所规定的，只有了解股票的基本特征才能有效地发挥其作用。

　　（2）从发行目的看。公司发行股票是为了筹措自有资金，所筹款项无须归还；公司发债是为了增加营运资金或流动资金，一般为了短期资金需求而追加的，所筹款项列入公司负债。

　　（3）从偿还时间上看。股票无期限，公司无须偿还。债券有期限，到期必须偿还。

　　（4）从收益形式上看。股东可从公司税后利润中分享股息红利，但其收益并非稳定；债权人则从公司的税前利润中得到固定收益。

　　境外上市外资股。指股份公司向境外投资者募集并在境外上市的股票。在境外上市时，可以采取存股证形式或者股票的其他派生形式。例如H股、N股、S股等等。

　　Ｈ股是我国内地上市公司经证监会批准在香港联合交易所挂牌上市交易的股票。由H股概念延伸，在纽约上市的称为N股，新加坡上市的称为S股。显然N、S股都以上市地第一个英文字母命名。

　　（2）法人股。法人股是股份公司创立时，以本企业有权自主支配的资金，其比例一般低于国家股，这是股份公司自己的家当，又称为发起人法人股。法人股的另一层含义是凡具有法人资格的企事业单位，以其依法可经营的资产向发行或上市公司非上市流通股权部分投资所形成的股份。根据资产性质，国家股和法人股都称为公有股份。目前法人股的流通情况与国家股一样。

　　按发行主体的不同，债券主要分为政府债券、金融债券和公司债券三大类，其主体信用度依次递减，这是判定比较债券清偿风险程度差异的基本依据。

　　（1）政府债券。政府债券又称国债，是一国政府以国家名义，为弥补财政赤字、或筹集建设资金、或用于归还旧债本息等原因在证券市场上融资，并承担还本付息责任的各种债务凭证的总称。其中又以国库券为最主要品种，它不对外发行，属于政府内债。国债发行采用招标方式进行。

　　（3）金融债券。这是我国金融机构，包括银行和非银行金融机构，利用自身信誉向社会公开发行的一种债券，无须财产抵押。金融债券利率一般略低于公司债券，但高于国债。金融债券一般免征个人收入所得税。

　　（1）实物券。这是债券最初的形态。是看得见，摸得到的有价证券，现已逐步淘汰。

　　（2）提前变现的代价不同。债券要提前支取，只须在证券流通市场上自由转让即可，其价格由市场行情决定，存在着一定的不确定性。

　　投资基金也称为共同基金，或单位信托基金。它是一种由不确定的众多投资者在自愿基础上，不等额出资汇集而成，具有一定规模的信托资产，投资基金交给各类专业人员操作管理，由此产生的经济效益在规定的期限以及基金到期后按投资比例分配。

　　（2）公司债券。股份有限公司、国有独资公司和有限责任公司，为筹措生产经营资金，可依法发行公司债券，承诺在规定的期限内按确定的利率还本付息。公司累计发债总额一般不能超过其净资产值40％。

　　公司债券与企业债券，严格来讲，是两个不同的概念，企业债券的发行主体是一般具有法人资格的企业，而公司则是企业形式中一部分最规范和最科学的组织形式。

　　所谓股份公司注册资本是指认缴和募集的股金总额，即股份公司成立时在国家工商行政管理机关注册的资本总额。注册资本是股份公司股东合股投资或者通过发行股票筹措的公司资本，当然，它也是股份有限公司的股东所负的有限责任的责任资本。

　　（1）契约型投资基金。契约型投资基金依据信托契约原理，规定当事人各自的权利义务。一般由三方构成：基金托管人、基金管理人和基金受益人。各方的责任和义务各不同。

　　股票价格种类很多，依据不同场合可分为不同的价格。股票的价格与商品价格不同，它并不是代表相应的劳动，而是作为收益的凭证，谁持有股票，谁就有权获得收益。

　　（1）票面价格。票面价格是股份公司发行股票的第一个价格。印制在票面上，又称面值，它表明每股股份对公司总资本所占有的比例。

　　（2）发行价格。发行价格是公司依据证券市场供求情况、本次发行总量、同行业股价水平、本公司经营业绩等多方面因素综合比较后制定的，它一般高于票面价格。发行价格就是新股的实际销售价。我国“证券法”第28条规定股票发行应采取溢价方式发行。

　　普通股是指每一股份对发行公司财产都拥有平等的权益，并不加特别限制的股票。其股东享有公司经营管理和公司利润、资产分配上最基本的权利。它是股份公司注册资本的基础，其发行量最大，是公司筹措资金的基本工具。普通股股息必须是在偿还了公司债务和债息以及优先股股息之后才能随公司利润大小而相应分配，上不封顶，下不保底。我国目前上市交易的股票都是普通股。

　　（3）记账式债券。这是利用证券交易所网络发行的无纸化债券，并可直接在证券二级市场交易流通，如同股票买卖。

　　（2）贴现债券。这是将债券利息在发行时先行返还给投资者的一种债券。也称无息券或贴息、贴水债券。

　　（4）零息债券。这是最普通的到期一次付息债券，不到期没有利息。我国目前大都采用这种方式。

　　（1）从性质上看。股票体现了股东对公司部分财产的一种所有权，股东有参与公司经营管理的权利，债权人权是持有公司债券，并无权利参与公司管理，与公司的关系是对立的债权债务关系。

　　作为信托契约中规定的受益人，对基金如何运用所作的重要投资决策通常不具有发言权

　　（3）个人股。个人股也称为社会公众股。这是社会公众以私有财产投入公司所形成的股份，可分为公司职工股和社会公众股两种形式。

　　（4）外资股。外资股是指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区发行的股票。分为境内上市外资股和境外上市外资股。

　　境内上市外资股，是股份公司向境外投资者募集并在我国境内上市的股票。这类股票是相对于社会公众股Ａ股而言，称为Ｂ股。这是我国证券市场为实行对外开放，利用证券市场引进外资的一个新渠道。Ｂ股是以人民币标明面值，专供港、澳、台等境外投资者以美元（上海证券交易所）或港币（深圳证券交易所）认购和交易的股票。Ｂ股股东与Ａ股股东一样享有相同的权利和义务。

　　（2）公司型投资基金。公司型基金由投资者认购基金股份，组建基金投资股份公司，由投资公司委托基金管理公司经营操作，并委托基金保管公司保管投资证券、支付收益分配、计算基金买卖价格等事务。

　　股票是证券市场交易中，最为活跃，影响最广，对企业融资和社会经济的发展作用最大的一种证券商品。要想了解股票的作用和交易机制，则要从股票的基本概念开始。

　　1）股票与股份。股份是股份公司均分其资本的基本计量单位，对股东而言，则表示其在公司资本中所占的投资份额。股票与股份是形式与内容的关系。

　　除非依据公司法破产、清算，否则公司一般都具有永久性，公司运营具有股份公司的特征

　　（1）国家股。国家股又称国有股，即国家持有股票，是有权代表国家的政府部门或机构以国有资产投入股份公司所形成的股份，由国有资产管理部门委派股权代表。当国有企业改为股份制企业时，国家股一般由企业中原属国家拨款资金所形成。国家股的持股数量与比例是国家借以调控企业投资规模与发展的重要手段和实力象征。依据国务院和中国证监会的规定，国家股在2004年以前暂不能进入流通市场，但是随着2005年底的股权分置改革的进行，经过股改的国有股已经可以和流通股一起进入证券交易市场。

　　优先股是指在公司股息分配或公司剩余财产分配上享有比普通股优先权利的股票。公司发行优先股是为了偿付到期债务，或增加公司资产，同时又不影响普通股股东的持股比例。

　　优先股的基本特点：股息优先并且固定；优先清偿；有限表决权；优先股可由公司赎回

　　股票按是否允许上市交易可以分为流通股票和非流通股票。所谓流通股票是指有证券上市资格，允许挂牌交易的股票。流通股票一般称为上市股票。非流通股票是指未在证券交易所取得上市资格的股票。非流通股票也称为非上市股票。

　　2）股票与股份制。股份制是指通过按股份筹集资本和确认投资者参与经营、分配的权利，建立股份公司，从事商品经营的一种企业组织和财产组织形式。股份制有无限公司，有限公司、两合公司和股份有限公司等企业组织形式，其中以股份有限公司普遍采用。只有股份有限公司才能发行股票。

　　（3）账面价格。股票账面价格是公司会计记录时所反映的每股股份实实在在的投资价值，它不应带有任何水份和虚假，其价格一般一年调整一次。这价格实际代表每股股票的净资产价值，它并不等于票面价格，而是采用公司总资产减总负债，得出净资产总额，再除以总股本得出账面价格。也称之为股东权益，它是公司的家底，反映公司的内部积累，抵御外来风险的能力。

　　根据我国证券市场的实际情况，我国的证券商品大致可以分成两类：一是基本证券商品，其主要构成为股票、债券和投资基金；另一类为金融衍生商品。本节主要阐述基本证券商品的内容。

　　（5）从风险性看。债券属于单纯的投资对象，投机性小，风险低，收益固定。股票价格变动频繁，风险大，投机性强，预期收益比债券高，收益不稳定。

　　（6）从发行单位看。除股份有限公司既可发股又可发债外，其它部门，包括政府都只能报批发行各类债券，而不得发行任何形式的股票。

　　债券也是证券投资客体，是政府（中央政府及地方政府）、各金融机构（商业银行及非银行金融机构）和公司企业等为了筹措资金向社会公众发行，是表明投资方和筹资方之间债权债务关系、并约定在一定时期内按一定利率还本付息的书面凭证。其基本特征为：偿还性、稳定性、风险性和流通性。

　　（4）内在价格。内在价格完全是一种用于分析股票未来收益的理论价格，从而得出其市价是否具有潜在的投资价值。

　　（5）市场价格。人们通常将市场价格称为行情，这也是市场转让股票的即时价格。它变化无常，最难以把握，它包括开盘价、收盘价、最高价、最低价、买入价、卖出价等几种，其中以每日收盘价最为重要，它是投资者分析行情和绘制技术走势图表的基本数据。